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时间:2023-09-13 09:38:24来源:hydma 点击:0
编译作者：沈国兵，复旦大学世界经济研究所副所长，经济学院教授、博士生导师
一、全球贸易新态势
全球贸易增长回升，但前景黯淡。贸易脱钩（Trade Decoupling）：中美之间贸易相互依赖正在下降。2023年第一季度，主要经济体之间贸易增长喜忧参半，中国和印度的出口增长显著。在全球友岸外包的趋势下，中美之间的贸易相互依赖有所下降。服务贸易的增长超过了货物贸易的增长。信息和通信技术相关产品的贸易继续下降。预计2023年第二季度贸易增长将减弱，下半年贸易增长前景不利。
二、全球贸易趋势及实时预测
2023年第一季度，商品和服务的贸易增长均为正。在2022年下半年的低迷之后，货物贸易在2023年第一季度有所反弹，比2022年第四季度增加了约1000亿美元。全球服务贸易增长也出现了反弹，2023年第一季度增长约500亿美元。联合国贸发会议预测显示，2023年第二季度全球贸易将疲软，因为预计商品和服务贸易将保持在与2023年第一季度相似的水平。2023年上半年贸易额有所增长，但增长率仍然很低。贸易额在2023年第一季度恢复了增长，并已恢复到类似贸易价值的模式。与2023年第一季度相比，第二季度的贸易量预计将放缓。
三、全球贸易的主要影响因素
在连续两个季度下降后，全球商品和服务贸易在2023年第一季度反弹，与2022年第四季度相比增长了约2%。与2022年第四季度相比，受中国经济活动复苏以及道路车辆和药品贸易增长的推动，2023年第一季度全球货物贸易增长了1.9%。能源价格的宽松导致全球贸易增长放缓。全球服务贸易在2022年全年保持韧性，2023年第一季度增长约2.8%。这一增长部分反映了新冠肺炎大流行后旅游业和旅行的持续反弹。
目前对2023年第二季度的预测表明，全球贸易增长将放缓。全球经济预测最近被下调，持续的通货膨胀和金融脆弱性等因素，加上乌克兰持续的战争和地缘政治紧张局势，对全球贸易构成了挑战。总体而言，2023年下半年的全球贸易前景是悲观的，因为负面因素主导了积极因素。
积极因素：（1）服务需求增加。全球商业服务预计将在2023年下半年继续增长，主要受信息和通信技术服务需求增加以及旅行和旅游业反弹的推动。（2）支持绿色转型的贸易增加。预期国际贸易模式将与向绿色全球经济的过渡更加紧密地联系在一起。反映气候承诺的贸易和工业政策必然会影响贸易流动，特别是与商品和服务相关的节能产品和可再生能源生产（energy efficient products and renewable energy production）。（3）运输成本仍然较低。全球运输能力依然强劲。上海集装箱运价指数已恢复到新冠疫情前的水平，预计在2023年全年将保持在较低水平。
负面因素：（1）地缘政治因素。乌克兰战争和地缘政治紧张局势仍然是影响2023年国际贸易的最大因素。（2）全球经济疲软。全球经济预测正在下调，许多国家的经济增长预计将保持低于历史趋势。（3）贸易限制措施可能增加。大型经济体持续的内向政策可能导致贸易限制措施的增加，从而阻碍国际贸易增长。（4）工业产出放缓。2023年5月，中国和美国采购经理人指数均有所下降，表明未来几个季度工业生产将下降。2023年5月中国的出口也低于预期，表明全球商品需求疲软。 （5）通货膨胀、商品价格和利率上升。由于持续的通胀压力，预计许多经济体将保持相对较高的利率。尽管大宗商品价格呈下降趋势，但预计仍将高于疫情前的平均水平，尤其是能源、食品和金属行业。（6）对债务可持续性的担忧。目前创纪录的全球债务水平，加上高利率，将继续对许多国家的宏观经济状况产生负面影响。有潜在脆弱性的经济体的借贷成本可能会进一步上升。
四、主要经济体的贸易趋势
第一，主要经济体的贸易趋势喜忧参半。过去四个季度，主要经济体的商品贸易增长喜忧参半。巴西、印度、美国和欧洲联盟的进出口均显著增长。而其他主要经济体的贸易增长喜忧参半，往往为负，尤其是在出口方面。从季度来看，2023年第一季度主要经济体的贸易趋势更加低迷，在许多情况下是负面的。一个明显的例外是中国和印度的出口大幅增长。
第二，主要经济体的贸易表现参差不齐。关于服务的数据只有一个季度的滞后时间。从新冠疫情中复苏，过去4个季度，大多数主要经济体的服务贸易都有所上升。然而，2022年第四季度的季度增长率表明，这些积极趋势已转为消极趋势，服务贸易远低于2022年第三季度的水平。
五、2023年第一季度的区域贸易趋势
第一，发达国家和发展中国家的总贸易模式相似。平均而言，发展中和发达国家最近的全球贸易趋势相似。发展中国家的进出口每年平均增长6%。然而，当东亚经济体被排除在外时，发展中国家的年贸易增长率要显著更高，约为14%。季度环比数据表明，贸易停滞在2023年第一季度普遍存在。
第二，北美、非洲和太平洋地区的贸易仍然是增长的。除了俄罗斯联邦和中亚经济体组成的区域外，所有地理区域的全球贸易每年都呈正增长。然而，东亚地区的贸易增长明显低于平均水平。考虑到贸易逐季度增长，除了太平洋地区、北美和非洲外，2023年第一季度大多数地区的贸易额都有所下降。然而，在2023年第一季度，这些地区的贸易增长微乎其微。在区域内贸易方面也观察到类似的模式。值得注意的是，在2023年第一季度，非洲内部的贸易增长率为3%，跑赢了其他区域内贸易。
六、全球贸易动态与贸易依赖
第一，全球贸易友岸外包和日益集中于主要贸易伙伴。在2022年和2023年第一季度，国际贸易的地理邻近度保持相对稳定，这表明至少平均而言，缺乏显著的近岸（nearshoring）或远岸外包（far-shoring）趋势。然而，自2022年下半年以来，贸易的政治邻近度显著增加。这表明双边贸易流动的方向正在重新调整，以优先考虑具有相似政治价值观的国家（友岸外包）。与此同时，贸易伙伴的多元化程度有所下降，这意味着全球贸易已更加集中在主要贸易关系之中。
第二，由于乌克兰战争、美中紧张局势和英国脱欧，贸易依赖关系发生了变化。过去四个季度，乌克兰战争、美中贸易关系脱钩以及英国脱欧的后果正在塑造关键的双边贸易趋势方面发挥了重要的作用。这些因素体现在感兴趣的经济体及其主要贸易伙伴之间双边贸易关系的变化之中。
七、2023年第一季度行业层面的全球贸易趋势
2023年第一季度，运输和信息通信技术相关行业的贸易持续下降。过去四个季度的全球贸易趋势受到几个因素的影响，但主要受能源行业的影响，能源价格上涨导致贸易价值上升。其他贸易增长的行业包括农产品、服装、化学品和道路车辆。相反，办公和通信设备以及运输部门的贸易有所下降。按季度计算，能源行业的贸易价值出现逆转，与2022年第四季度相比，2023年第一季度有所下降。在同一时期，办公和通信设备贸易继续呈下降趋势，而金属、化学品、矿产、制药和汽车行业的贸易增加。
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